يشير مصطلح الشراء والاحتفاظ (Buy and Hold) إلى استراتيجية استثمار يمارسها المستثمرون السلبيون (الذين لا يتفاعلون مع السوق بشكل دائم) بشكل إيجابي، بحيث يقوم المستثمر الذي يستخدم استراتيجية الشراء والاحتفاظ باختيار الأسهم بشكل نشط، ولكن بمجرد أن يحتفظ بمركز ما، فإنه عادة ما يتجاهل التقلبات اليومية وربما حتى الشهرية في أسعار السهم والمؤشرات الفنية.

والفكرة هي أن المستثمر يسمح لأمواله بالزيادة مع نمو السوق بشكل عام، فقط في بعض الأحيان يقوم بإجراء تغييرات في محفظته، مثل إعادة ضبط توازن فئة الأصول. لقد أظهر الأداء السابق أن الاستراتيجية كانت ناجحة تاريخياً في تحقيق نمو ثابت للمحفظة.

المآخذ الرئيسية

من خلال استراتيجية "الشراء والاحتفاظ"، يختار المستثمر الاستثمار في سهم معين أو صندوق استثمار مشترك أو صندوق استثمار متداول أو أوراق مالية أخرى ويميل إلى الثبات على الرغم من التقلبات قصيرة المدى. يمثل هذا الاستثمار السلبي ويختلف عن الاستثمار النشط، حيث يقوم المستثمر بإجراء تغييرات على المحفظة، بما في ذلك شراء وبيع الأوراق المالية، استجابة لأخبار السوق الخاصة بالشركة أو على نطاق واسع. الشراء والاحتفاظ هي استراتيجية طويلة المدى مناسبة للمستثمرين الحذرين إلى حد ما الذين يرغبون في البحث عن استثماراتهم، واختيار عدد قليل من الخيارات ثم البقاء لفترة من الوقت.

الشراء والاحتفاظ مقابل الاستثمار النشط

وعلى النقيض من استراتيجية الشراء والاحتفاظ، يحاول الاستثمار النشط الاستفادة من تحركات الأسعار على المدى القصير والتي عادة ما تستمر أقل من عام. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه على الرغم من أن الاحتفاظ طويل الأجل يعتبر عادةً فترة تزيد عن خمس سنوات، فإن معنى "المدى القصير" و"المدى الطويل" ليس مطلقًا أو ثابتًا. اذ يبيع المستثمرون النشطون الأسهم في الغالب وفقًا لما يحدث حاليًا في سوق الأسهم.

من المهم أيضًا أن تتذكر أن استراتيجية الشراء والاحتفاظ تعمل بشكل أفضل عندما تقوم بكل الأبحاث المناسبة لضمان شراء شركة عالية الجودة. إنه جزء من المقامرة بأن تقوم بشراء الأسهم بشكل عشوائي دون إجراء البحث المناسب.

وكمثال على الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي، تمثل صناديق الاستثمار المشتركة شكلاً من أشكال الاستثمار النشط حيث يتم إدارتها من قبل مدير أو فريق من المديرين. تمثل الصناديق المتداولة في البورصة، أو صناديق الاستثمار المتداولة، شكلاً سلبيًا من الاستثمار لأنها تتبع عادةً مؤشر أسهم ثابتًا نادرًا ما تتم إعادة توازنه.

المميزات والعيوب

قد يجادل المستثمرون النشطون أو على المدى القصير بأن المستثمرين على المدى الطويل يفوتون المكاسب من خلال التخلص من التقلبات بدلاً من تأمين العائدات من خلال محاولة تحديد توقيت السوق. لقد نجحت استراتيجيات التداول قصيرة المدى لبعض المحترفين والمستثمرين. تتضمن هذه الأنواع من الاستراتيجيات مستوى أعمق من التحليل والخبرة لمعرفة متى تدخل أو تخرج من استثمار معين، يليه اتخاذ الإجراءات اللازمة.

لكن استراتيجية الشراء والاحتفاظ يمكن أن تكون أكثر فعالية بالنسبة للمستثمرين الحذرين أو لأولئك الذين يفضلون تقليل عدد الصفقات التي يحتاجون إلى إدارتها. هناك أيضًا مزايا ضريبية للشراء والاحتفاظ، بدلاً من البيع بسرعة.