ما هي نظرية داو في التداول و سوق الأوراق المالية؟
نظرية داو هي مبدأ أساسي للتحليل الفني الذي يستخدم على نطاق واسع لتحديد الاتجاه العام لسوق الأوراق المالية. تم تطويره بواسطة تشارلز داو في أواخر القرن التاسع عشر. استخدم المتداولون والمستثمرون نظرية داو على نطاق واسع منذ ذلك الحين لتحديد اتجاهات السوق واتخاذ قرارات الاستثمار بناءً عليها. في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة فاحصة على تاريخ وأصول نظرية داو، وكيفية عملها، وإيجابياتها وسلبياتها، والمبادئ الأساسية واستراتيجيات التداول المرتبطة بها.التاريخ والأصل
طور تشارلز داو نظرية داو في أواخر القرن التاسع عشر مع شريكه التجاري إدوارد جونز و الذين أسسا معًا شركة داو جونز. و قد نشرت صحيفة وول ستريت جورنال مؤشر داو جونز الصناعي.
كيف تعمل نظرية داو؟
يعتمد معنى نظرية داو على فكرة أن نظرية سوق الأسهم تتحرك في ثلاثة اتجاهات: الاتجاه الأساسي، والاتجاه الثانوي، والاتجاه الأصغر. الاتجاه الأساسي هو الاتجاه العام للسوق، والذي يمكن أن يستمر لعدة سنوات. الاتجاه الثانوي هو تصحيح للاتجاه الأساسي، والذي يمكن أن يستمر لعدة أشهر. الاتجاه البسيط هو تقلبات قصيرة المدى في السوق، والتي يمكن أن تستمر لعدة أيام.
تؤكد هذه النظرية أيضًا على أهمية الحجم في تأكيد تحركات الأسعار. إذا ارتفع أحد الأسعار بكميات كبيرة، فهذا يعتبر إشارة صعودية. من ناحية أخرى، إذا انخفضت الأسعار بكميات كبيرة، فإن ذلك يعتبر إشارة هبوطية. تؤكد نظرية داو أيضًا على أهمية تأكيد الاتجاه. على سبيل المثال، إذا كان مؤشر داو جونز الصناعي ومتوسط داو جونز للنقل يتحركان في نفس الاتجاه، يعتبر بمثابة تأكيد للاتجاه الحالي.
أهمية نظرية داو
تعتبر نظرية تشارلز داو أداة مهمة للتحليل الفني في سوق الأوراق المالية. لقد كانت النظرية موجودة منذ أكثر من قرن من الزمان وما زالت باقية حتى اليوم. فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل نظرية داو مهمة:
* فهم اتجاهات السوق: تساعد نظرية داو المستثمرين على فهم اتجاه الاتجاه العام للسوق. ومن خلال تحليل الاتجاهات الأولية والثانوية والثانوية، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة. * تحديد اتجاهات الأسهم: يمكن لنظرية داو أن تساعد المستثمرين على تحديد اتجاهات الأسهم الفردية. من خلال فهم اتجاه السهم، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أفضل حول وقت الشراء أو البيع. * التحليل الفني: نظرية داو هي أداة رئيسية في التحليل الفني. فهي تساعد المستثمرين على تحديد مستويات الدعم والمقاومة، فضلا عن خطوط الاتجاه الهامة. * إدارة المخاطر: يمكن لنظرية داو أن تساعد المستثمرين على إدارة المخاطر. ومن خلال فهم اتجاه السوق، يمكن للمستثمرين تعديل محافظهم الاستثمارية للحماية من الخسائر المحتملة. * الاستثمار على المدى الطويل: نظرية داو مفيدة للمستثمرين على المدى الطويل المهتمين بالاستثمار في سوق الأسهم. ومن خلال فهم الاتجاهات طويلة المدى، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أفضل بشأن الأسهم التي سيستثمرون فيها.الاتجاهات الثلاثة في نظرية داو
هناك ثلاثة اتجاهات نظرية داو من المهم فهمها لتحليل سوق الأسهم:
1. الاتجاه الأساسي في نظرية داو
الاتجاه الأساسي هو الاتجاه طويل المدى الذي يستمر عمومًا لمدة عام أو أكثر. ويتميز هذا الاتجاه بالحركة المستمرة في اتجاه واحد، إما للأعلى أو للأسفل. كما أنه يمثل معنويات السوق بشكل عام.
2. الاتجاه الثانوي في نظرية داو
الاتجاه الثانوي هو حركة تصحيحية تستمر لعدة أسابيع إلى عدة أشهر. يتحرك في الاتجاه المعاكس للاتجاه الأساسي ويمثل حركة معاكسة للاتجاه. ومع ذلك، فإن هذا الاتجاه لا يعكس بالضرورة الاتجاه الأساسي بل هو تراجع أو تصحيح مؤقت.
3. الاتجاه الأصغر
الاتجاه الأصغر هو الاتجاه قصير المدى الذي يستمر لبضعة أيام إلى بضعة أسابيع. ولذلك فإن هذا الاتجاه يتحرك في نفس اتجاه الاتجاه الأساسي وغالباً ما يكون سببه تقلبات قصيرة المدى في العرض والطلب.
ملاحظة: لفهم وشرح نظرية داو، يمكن أن تكون هذه الاتجاهات الثلاثة حاسمة لتحديد اتجاه السوق الحالي واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. تقترح نظرية تشارلز داو أنه يجب عليك التداول فقط في اتجاه الاتجاه الأساسي وتجنب التداول خلال الاتجاهات الثانوية والثانوية.
المبادئ الأساسية لنظرية داو
السوق يخفض كل شيء
المبدأ الأول لنظرية تشارلز داو هو أن السوق يخفض كل شيء. وهذا يعني أن جميع المعلومات المتعلقة بالشركة أو الصناعة تنعكس بالفعل في سعر السهم. يمكن للمستثمرين تحليل بيانات السوق السابقة لمحاولة التنبؤ باتجاهات السوق المستقبلية. ولكن في نهاية المطاف، سيعكس السوق دائمًا ما يتم تداوله من معلومات.
السوق لديه ثلاثة اتجاهات
المبدأ الثاني في نظرية داو هو أن السوق لديه ثلاثة اتجاهات. هذه هي الاتجاه الأساسي، والاتجاه الثانوي، والاتجاه الأصغر. الاتجاه الأساسي هو الاتجاه طويل المدى للسوق ويمكن أن يستمر لعدة سنوات. الاتجاه الثانوي هو حركة مضادة للاتجاه تستمر عدة أسابيع أو أشهر، والاتجاه الثانوي هو التقلبات اليومية للسوق.
تأكيد الاتجاه
المبدأ الثالث لنظرية داو هو تأكيد الاتجاه. وهذا يعني أن الاتجاه لا يعتبر صالحًا حتى يتم تأكيده من قبل كل من مؤشر داو جونز الصناعي ومتوسط داو جونز للنقل. ووفقا لهذه النظرية، إذا كان كلا مؤشري داو جونز يتحركان في نفس الاتجاه، فهذا يؤكد هذا الاتجاه. إذا كانوا يتحركون في اتجاهين متعاكسين، فهذا يشير إلى انعكاس محتمل في الاتجاه.
تأكيد الحجم
المبدأ الرابع لنظرية داو هو تأكيد الحجم. وهذا يعني أنه من المرجح أن يستمر الاتجاه إذا كان هناك حجم كبير من نشاط التداول في نفس الاتجاه. قد يشير الحجم المنخفض خلال الاتجاه إلى أن الاتجاه ضعيف وقد لا يستمر.
تشكيل القاع و القمة المزدوجة
كما هو الحال في الشمعات اليابانية، هناك عدد قليل من الأنماط المهمة في نظرية داو أيضًا، أحد أنماط عملية داو هو تشكيل القاع المزدوج والقمة المزدوجة.
يتم التعرف على القمة المزدوجة والقاع المزدوج كنماذج انعكاسية في تداول مؤشر داو جونز. يحدث القاع المزدوج عندما يصل سعر السهم إلى مستوى منخفض متواضع ثم يرتد بسرعة مع انتعاش سريع. بعد انتعاش السعر، يحافظ السهم على التداول عند مستوى مرتفع (بالنسبة للانخفاض الأولي) لمدة أسبوعين على الأقل، مع فترات زمنية موزعة بشكل جيد. بعد هذه الفترة، يغلب على السهم العودة إلى المستوى المنخفض السابق تقريبا. في حال استمر السهم في الحفاظ على مكانته المنخفضة، و من ثم واجه انتعاشًا آخر، فسيظهر نمط القاع المزدوج.
ويُنظر إلى تشكيل القاع المزدوج على أنه إشارة صعودية، مما يشير إلى فرص الشراء المحتملة. دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لنظرية داو لفهم هذا النمط. تشكيل القاع المزدوج والقمة لنظرية داو
إيجابيات نظرية داو
بعض مزايا نظرية تشارلز داو هي كما يلي:
* المنظور طويل المدى: تعتمد نظرية داو على اتجاهات السوق طويلة المدى. ويمكن أن توفر للمستثمرين رؤية شاملة لحركات السوق. كما يمكن أن يساعد المستثمرين على تجنب ردود الفعل غير المحسوبة على تقلبات السوق قصيرة المدى والتركيز على إمكانات النمو على المدى الطويل. * سهلة الفهم: تعتمد هذه النظرية على مبادئ بسيطة. توفر النظرية إرشادات واضحة حول كيفية تحديد اتجاهات السوق، ويمكن أن تكون أداة مفيدة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى فهم سلوك السوق بشكل أفضل. * تتبع اتجاهات السوق: تعتمد عملية داو على فكرة أن السوق دائمًا على حق. ويساعد المستثمرين على متابعة الاتجاه الحالي. ومن خلال تحديد الاتجاه، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أفضل حول موعد شراء وبيع الأوراق المالية.
سلبيات نظرية داو
بعض سلبيات نظرية داو هي كما يلي:
* ليست دقيقة دائمًا: في حين أن نظرية داو تعتبر أداة مفيدة لتحليل اتجاهات السوق، إلا أنها ليست دقيقة دائمًا في التنبؤ بحركات السوق المستقبلية. هناك عوامل خارجية مختلفة، مثل الأحداث السياسية والاقتصادية، التي يمكن أن تؤثر على سلوك السوق وتجعل من الصعب الاعتماد فقط على نظرية داو.
* تتجاهل العوامل الهامة الأخرى: تركز عملية داو في المقام الأول على اتجاهات السوق ولا تأخذ في الاعتبار العوامل الهامة الأخرى التي يمكن أن تؤثر على سلوك السوق، مثل أساسيات الشركة ومؤشرات الاقتصاد الكلي واتجاهات الصناعة. ولذلك، فإنه قد لا يقدم صورة شاملة للسوق. * تقتصر على عدد أسهم قليل: يتضمن مؤشر داو جونز الصناعي حوالي 30 سهمًا من الأسهم الكبيرة فقط، والتي قد لا تمثل السوق بأكمله. قد لا يعكس حجم العينة المحدود هذا أداء السوق الأوسع أو قطاعات معينة بدقة، مما قد يحد من فائدة نظرية داو لبعض المستثمرين.استراتيجية التداول بنظرية داو
تعتمد استراتيجية التداول في نظرية داو على المبادئ الموضحة في نظرية داو. وتؤكد على أهمية تحليل اتجاه الأسهم في اتخاذ القرارات الاستثمارية. فيما يلي الخطوات الأساسية لاستخدام نظرية داو في التداول:
الخطوة 1: تحديد الاتجاه الأساسي
الخطوة الأولى في استراتيجية التداول باستخدام نظرية داو هي تحديد الاتجاه الأساسي للسوق. ويتم ذلك من خلال تحليل تحركات الأسعار طويلة المدى في السوق، عادةً على مدى عدة أشهر إلى سنوات. إذا كان السوق يتحرك باستمرار نحو الأعلى، يقال إنه في اتجاه صعودي، بينما إذا كان يتحرك باستمرار نحو الأسفل، فهو في اتجاه هبوطي.
الخطوة 2: تأكيد الاتجاه
بمجرد تحديد الاتجاه الأساسي، فإن الخطوة التالية هي تأكيده. يتضمن ذلك البحث عن مؤشرات أخرى، مثل حجم التداول، لتأكيد اتجاه الاتجاه. بشكل عام، إذا كان حجم التداول يتزايد مع تحرك السوق مع الاتجاه، فيُنظر إلى ذلك على أنه تأكيد لهذا الاتجاه.
الخطوة 3: تحديد الاتجاهات الثانوية
ضمن الاتجاه الأساسي، ستكون هناك اتجاهات ثانوية يمكن أن توفر فرصًا للمتداولين للدخول أو الخروج من السوق. الاتجاهات الثانوية هي عادة حركات قصيرة المدى ضمن الاتجاه الأساسي، وتستمر عدة أسابيع إلى بضعة أشهر.
الخطوة 4: ابحث عن انعكاسات الاتجاه
أحد المبادئ الأساسية لنظرية داو جونز هو أن الاتجاهات تميل إلى الاستمرار حتى يكون هناك دليل على الانعكاس. سيبحث المتداولون الذين يستخدمون هذه الإستراتيجية عن علامات تشير إلى أن الاتجاه يضعف أو ينعكس. مثل التغير في حجم التداول أو حدوث كسر في مستويات الدعم أو المقاومة الرئيسية.
الخطوة 5: استخدام التحليل الفني لنظرية داو
يلعب التحليل الفني للأسهم دورًا رئيسيًا في استراتيجية التداول باستخدام نظرية داو. سيستخدم المتداولون الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية وخطوط الاتجاه والأنماط الأخرى التي يمكن أن توفر نظرة ثاقبة لاتجاه السوق.
الخطوة 6: تنفيذ إدارة المخاطر
كما هو الحال مع أي استراتيجية تداول، فإن إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية عند استخدام نظرية داو. يجب على المتداولين وضع أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرهم في حالة تحرك السوق ضدهم، ويجب عليهم استخدام تحديد حجم المركز وتقنيات إدارة المخاطر الأخرى لإدارة تعرضهم للسوق.
ختاما
في الختام، كانت نظرية داو أداة أساسية في التحليل الفني لأكثر من قرن من الزمان. فهو يوفر للمستثمرين إطارًا لفهم اتجاهات السوق واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. لقد أثبت تركيز عملية مؤشر داو جونز على تحليل الاتجاه وتأكيد السوق أنه مفيد في تحديد الصفقات المربحة.
في حين أن نظرية داو ليست مثالية، ولها قيود على تطبيقها، فإنها تظل منهجية مقبولة على نطاق واسع لتحليل أسواق الأسهم.